PE Ratio कितना होना चाहिए? PE Ratio in Hindi

PE Ratio Kitna Hona Chahiye: PE ratio or PE multiple किसी स्टॉक की शेयर मूल्य का earnings per share (EPS) के साथ मिलाकर दिखाता है। PE रेशियो स्टॉक की मूल्यांकन की एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है और यह दिखाता है कि कोई स्टॉक वर्तमान बाजार मूल्य पर महंगा है या सस्ता है। चलिए जानते हैं कि PE रेशियो क्या है, इसके विभिन्न प्रकार और उन्हें निवेश निर्णयों में कैसे उपयोग करें।

PE ratio का मतलब क्या है? PE RATIO in SHARE MARKETING in Hindi

Earnings on stock (EPS) को शेयरहोल्डर्स को डिविडेंड के रूप में वितरित किया जा सकता है या इसे व्यापार को बढ़ाने के लिए पुनः निवेश किया जा सकता है, जिससे भविष्य में राजस्व और EPS में वृद्धि होती है और पूंजीवाद होता है।

PE ratio कंपनी के एक ईपीएस के लिए निवेशकों को कितना मूल्य चुकाना है, यह बताता है। यदि आगामी में अच्छे earnings की आशा है, तो शेयर कीमत बढ़ती है और उल्टा भी।

यदि शेयर कीमत earnings की गति से ज्यादा बढ़ती है, तो PE रेशियो बढ़ जाता है। यदि शेयर कीमत earnings से ज्यादा तेजी से गिरती है, तो PE रेशियो कम हो जाता है।

उच्च PE रेशियो का मतलब है कि स्टॉक महंगा है और इसकी कीमत भविष्य में गिर सकती है।

कम PE रेशियो का मतलब है कि स्टॉक सस्ता है और इसकी कीमत भविष्य में बढ़ सकती है। इसलिए PE रेशियो निवेश निर्णयों में काफी उपयोगी है।

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PE Ratio के प्रकार । Types of PE Ratio in Hindi

हमने यह देखा कि PE रेशियो क्या है? चलिए देखते हैं इसके प्रकार –

Trailing Twelve Months (TTM) PE: TTM PE को वर्तमान शेयर कीमत से अंतिम 4 तिमाही EPS से विभाजित किया जाता है। TTM PE को गणना करना सरल होता है क्योंकि कंपनियां प्रति तिमाही EPS सहित वित्तीय परिणाम घोषित करती हैं।

Forward PE: फॉरवर्ड PE को वर्तमान शेयर कीमत से आगामी 4 तिमाही के परियोजित EPS से विभाजित किया जाता है। फॉरवर्ड PE की गणना में दक्षता की आवश्यकता होती है क्योंकि इसमें बिक्री, मार्जिन, प्रॉफिट एंड लॉस और ईपीएस का पूर्वानुमान शामिल है।

Research analysts उनके अनुसंधान से प्राप्त निर्देश और कंपनी प्रबंधन से प्राप्त निर्देशों के आधार पर आगामी आय और PE अनुमान करते हैं।

फॉरवर्ड PE TTM PE से अधिक मायने रखता है क्योंकि पिछले earnings(ईपीएस) को पहले से ही शेयर कीमतों में छोड़ दिया गया है जबकि आगामी आय भविष्य में स्टॉक कीमत परिवर्तन के संकेत प्रदान कर सकती है।

यह कहा गया है कि TTM PE का समयक्रम विश्लेषण भी यह दिखा सकता है कि क्या स्टॉक कीमत गरम हो रही है। TTM PE यह भी दिखा सकता है कि क्या सम्पूर्ण बाजार या बाजार सूची पिछले PE के समान है या उससे ज्यादा है।

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Absolute PE Vs Relative PE

Absolute PE: उपर्युक्त दो विधियों में से किसी भी का उपयोग करके गणित PE रेशियो को Absolute PE कहा जाता है। यह मीडिया में सबसे व्यापक उद्धृत PE रेशियो है।

हालांकि, Absolute PE रेशियो खुद में कुछ सीमाएं हैं। Absolute PE की सबसे बड़ी सीमा यह है कि विभिन्न उद्योग क्षेत्रों की स्टॉक्स विभिन्न मूल्यांकन श्रेणियों में व्यापार करती हैं।

उदाहरण के लिए, मेटल स्टॉक्स के PE रेशियो सामान्यत: FMCG स्टॉक्स के PE रेशियो से कहीं अधिक होते हैं, लेकिन यह यह नहीं मतलब है कि मेटल स्टॉक्स FMCG स्टॉक्स से सस्ते हैं और इसलिए, और आकर्षक हैं। Absolute PE इस सीमा को Relative PE से दूर किया जाता है।

Relative PE: Relative PE वर्तमान absolute PE को एक संबंधित समय अवधि जैसे कि पिछले 10 वर्षों की एक सीमा के साथ तुलना करता है। Relative PE आमतौर पर वर्तमान PE value को सीमा की सबसे अधिक मूल्य से तुलना करता है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी स्टॉक की पिछले 10 वर्षों में सबसे अधिक PE ratio 30 था और स्टॉक वर्तमान में 27 PE पर व्यापार हो रहा है, तो उसका relative PE 0.9 होगा।

PE Ratio कितना होना चाहिए?

जैसा कि पहले कहा गया, विभिन्न क्षेत्रों के स्टॉक्स विभिन्न मूल्यांकन (PE) सीमाओं में व्यापार होते हैं। सामान्यत: high earnings वृद्धि की संभावना वाले स्टॉक्स का PE ratios अधिक होता है।

इसलिए, हम सभी स्टॉक्स के लिए एक ही PE level का उपयोग नहीं कर सकते हैं ताकि हम यह निर्धारित कर सकें कि क्या मूल्य आकर्षक है या नहीं।

आपको एक स्टॉक के इतिहासिक PE की ओर देखना चाहिए और देखना चाहिए कि क्या वर्तमान PE सीमा के उच्च या न्यूनतम स्तर के करीब है।

यदि स्टॉक सीमा के न्यूनतम स्तर के करीब ट्रेडिंग हो रहा है तो यह एक अच्छा निवेश अवसर हो सकता है, अन्य कारकों के अधीन जो हम बाद में चर्चा करेंगे।

निफ्टी के संबंध में तो इसने इतिहास में 10 से 30 के PE सीमा में व्यापार किया है। निफ्टी का औसत पीई पिछले 20 वर्षों में लगभग 20 था। इसलिए, 20 से कम के PE अच्छे निवेश अवसर प्रदान कर सकते हैं; 20 के नीचे PE हो, निवेश की संभावना और भी आकर्षक होगी।

निष्कर्ष

इस लेख में, हमने चर्चा की कि PE ratio क्या है, अच्छा PE ratio क्या है, इसके विभिन्न प्रकार और यह निवेश रणनीतियों में कैसे इस्तेमाल किया जाता है, और इसकी सीमाएं।