what is option chain in hindi: Option chain analysis एक ऐसा टूल है जो लॉन्ग-टर्म निवेशकों के investment strategy में एक प्लान जोड़ सकता है। इस लेख में, मैं पहले option chain analysis के मौलिक सिद्धांतों के बारे में बात करूँगा।
हम यह भी देखेंगे कि NSE इंडिया के option chain डेटा को कैसे नेविगेट करें। फिर हम दिखाएंगे कि option chain के क्षेत्रफल के लिए जो विकल्प हैं, वे लोग जो दृढ़ स्टॉक्स को दीर्घकालिक रूप से धारित करना पसंद करते हैं के लिए।
option chain एक प्रबल यंत्र के रूप में कार्य करता है जो दीर्घकालिक निवेशकों(long-term investors) के लिए सार्थक हो सकता है। यह निवेशकों को बाजार और विशिष्ट स्टॉक्स के बारे में मूल्यवान ओवरव्यू प्रदान कर सकता है।
option chain के डेटा को समझकर, निवेशक अपने स्टॉक होल्डिंग के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं। यह डेटा निवेशकों को बाजार की अस्थिरता का उपयोग करने की क्षमता प्रदान कर सकता है। option chain analysis की जानकारी दीर्घकालिक निवेश के स्थिरता, विकास और धन संरक्षण के लक्ष्यों के साथ मेल खाती है।
option chain analysis एक monetary market investors के लिए एक monetary टूल है भले ही वे ऑप्शन व्यापार करने का इरादा न करें। यह निवेशकों को बाजार की भावना के बारे में महत्वपूर्ण अंश प्रदान करता है, जिससे वे भविष्य की स्टॉक चलने का मूल्यांकन कर सकते हैं।
उन लोगों के लिए भी जो ऑप्शन में व्यापार नहीं कर रहे हैं, ऑप्शन चेन डेटा को समझना और उसका उपयोग करना उनके स्टॉक मार्ग जागरूकता को बढ़ा सकता है। यह उस सिद्धांत में बढ़ता है कि “सूचित निर्णय इक्विटी निवेश में दीर्घकालिक सफलता के लिए एक अनिवार्य है”।
Option Chain in Hindi । Option Chain क्या है?
nifty option chain analysis in Hindi: Option Chain एक वित्तीय उपकरण है जो options traders को बाजार में होने वाले संभावित बदलावों की जानकारी प्रदान करने के लिए उपयोग होता है। इसमें विभिन्न स्ट्राइक प्राइसेस और मार्केट के लिए विभिन्न ऑप्शन की खरीद-बिक्री की जानकारी होती है। एक आसान उदाहरण के साथ, समझाएंगे।
धरती (कॉल ऑप्शन) और आकाश (पुट ऑप्शन) की विभिन्न स्तरों पर ऑप्शन की खरीद-बिक्री के लिए ऑप्शन चेन में विविधता होती है। मान लीजिए, एक निवेशक ने एक निर्दिष्ट स्टॉक के लिए लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट का निर्णय लिया है और वह यह जानना चाहता है कि क्या उसे इसे सस्ता खरीदने का एक तरीका है या फिर उसे इसे महंगा बेचने का एक तरीका है।
इस तरह, ऑप्शन चेन उसको ऑप्शन के माध्यम से विभिन्न मौकों की पहचान में मदद करता है। वह यहां देख सकता है कि उसे कॉल या पुट ऑप्शन के माध्यम से कैसे लाभ हो सकता है और वह इस खरीदी-बिक्री के फैसले को अपनी investment strategy के साथ कैसे मेलानुसार कर सकता है।
Option Chain का उपयोग निवेशकों को बाजार से संबंधित महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करने में मदद कर सकता है और इसे एक अच्छे निवेशकीय निर्णय का हिस्सा बना सकता है।
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ऑप्शन ट्रेडिंग में लॉट साइज़ और प्रीमियम क्या हैं?
लॉट साइज: ITC के लिए, लॉट साइज सामान्यत: 1,600 शेयर होता है। इसका मतलब है कि जब आप ITC पर ऑप्शन व्यापार करते हैं, तो आप उन ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ काम कर रहे हैं जो मौद्रिक स्टॉक के 1,600 शेयरों को प्रतिनिधित्व करते हैं।
प्रीमियम: जिस मूल्य के लिए आप एक ऑप्शन खरीदते हैं, उसे “प्रीमियम” कहा जाता है। यह प्रीमियम विभिन्न होता है और यह स्ट्राइक प्राइस, समाप्ति के समय, और बाजार की स्थिति जैसे कारकों पर निर्भर करता है।
चलो मान लो, आपको ITC कॉल ऑप्शन की रुचि है जिसका स्ट्राइक प्राइस ₹435 है, और प्रीमियम ₹15 प्रति शेयर है। क्योंकि लॉट साइज 1,600 शेयर है, एक कॉन्ट्रैक्ट के लिए कुल प्रीमियम होगा ₹15 x 1,600 = ₹24,000।
ऑप्शन ट्रेडिंग में लाभ कैसे कमाया जाता है?
option chain kya hai: मान लीजिए, आज (23-जनवरी -2024) आपने ITC के लिए एक कॉल ऑप्शन खरीदा है जिसका स्ट्राइक प्राइस ₹435 है और प्रीमियम ₹15 प्रति शेयर है, जिसकी समाप्ति तिथि 26-मार्च -2024 है। इस मामले में, आपने केवल ₹24,000 (₹15 x 1600 नंबर) भुगतान किया है और आपने 26-मार्च -2024 को उन 1,600 शेयरों को खरीदने का हक प्राप्त किया है।
अब, मान लीजिए 26-मार्च -2024 को, स्टॉक का मूल्य ₹460 हो गया है। आप अपने कॉल ऑप्शन का प्रयोग कर सकते हैं और उसे ₹435 की कीमत पर खरीद सकते हैं (वर्तमान मूल्य से ₹25 कम)।
यहां यहां देखें, कैसे आप 26-मार्च -2024 को लाभ प्राप्त करते हैं:
आपने ऑप्शन का प्रयोग किया और ₹435 की कीमत पर ITC के 1,600 शेयर खरीदे।
अब, आप इन 1,600 शेयरों को उसी दिन बाजार में बेच सकते हैं।
बाजार में, वर्तमान स्टॉक कीमत ₹460 प्रति शेयर है। इस स्थिति में, आपका लाभ होगा ₹25 प्रति शेयर (₹460 – ₹435) = ₹25 प्रति शेयर।
आपका कुल लाभ कितना होगा? ₹40,000 (₹25 x 1,600)।
Option Chain Analysis in Hindi
“Option chain” को किसी विशिष्ट stock पर ऑप्शन ट्रेडिंग करने के लिए विभिन्न विकल्पों की एक मेनू की तरह समझा जा सकता है। यहां एक रेस्टोरेंट की तरह हो, और मेनू में विभिन्न डिशेस और उनके विभिन्न मूल्य और सामग्रियों की सूची होती है। उसी तरह, एक option chain एक विशिष्ट स्टॉक के लिए विभिन्न ऑप्शनों (कॉल और पुट ऑप्शन) की सूची प्रदान करता है, प्रत्येक के साथ अपनी विशेषताओं के सेट के साथ।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप कंपनी XYZ के लिए ऑप्शन खरीदने में रुचि रखते हैं। आप कंपनी XYZ के लिए option chain देखेंगे, और यह आपको इस प्रकार के विभिन्न ऑप्शन दिखाएगा:
कॉल ऑप्शन: ये ऐसे आदेश हैं जो एक निश्चित मूल्य पर किसी निश्चित तिथि से पहले या उसी तिथि पर स्टॉक खरीदने के लिए होते हैं।
कॉल ऑप्शन A: 1 दिसंबर तक ₹100 में XYZ स्टॉक खरीदें।
कॉल ऑप्शन B: 1 दिसंबर तक ₹110 में XYZ स्टॉक खरीदें।
कॉल ऑप्शन C: 1 दिसंबर तक ₹120 में XYZ स्टॉक खरीदें।
पुट ऑप्शन: ये ऐसे आदेश हैं जो एक निश्चित मूल्य पर किसी निश्चित तिथि से पहले या उसी तिथि पर स्टॉक बेचने के लिए होते हैं। इसे वहाँ से कहने के समान समझा जा सकता है, “मैं इस Menu से इस dish को एक निश्चित price पर बेचूंगा।”
पुट ऑप्शन X: 1 दिसंबर तक ₹90 में XYZ स्टॉक बेचें।
पुट ऑप्शन Y: 1 दिसंबर तक ₹80 में XYZ स्टॉक बेचें।
पुट ऑप्शन Z: 1 दिसंबर तक ₹70 में XYZ स्टॉक बेचें।
रेस्तरां की तरह, यहां आप उन ऑप्शन्स को चुन सकते हैं जो आपकी पसंद के अनुसार हैं। ऑप्शन चेन आपको विभिन्न “डिशेस” (ऑप्शन्स) दिखाता है जिनमें विभिन्न मूल्य (स्ट्राइक प्राइसेस) और समाप्ति तिथियाँ होती हैं, ताकि आप उनमें से एक को चुन सकें जो आपके निवेश लक्ष्यों और स्टॉक के लिए आपकी उम्मीदों के साथ सबसे अच्छा है। यह आपकी निवेश रणनीति को कस्टमाइज करने के लिए विकल्पों की एक मेनू की तरह है।
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Option Chain में ITM, OTM और ATM क्या हैं?
ऑप्शन जिनमें अंतर्निहित मूल्य(intrinsic value) होता है, उन्हें “इन-द-मनी(in-the-money)” (ITM) कहा जाता है, और इस अंतर्निहित मूल्य(intrinsic value) को ऑप्शन का प्रयोग करके प्राप्त किया जा सकता है।
ऑप्शन जिनमें अंतर्निहित मूल्य(intrinsic value) नहीं होता, वे “आउट-ऑफ-द-मनी(out-of-the-money)” (OTM) होते हैं और इनका पूरा रिलायेशन केवल उनके समय मूल्य पर होता है, जो बाजार की उम्मीदों और अस्तित्व में विविधता जैसे कारकों पर आधारित है।
“ऐट-द-मनी(At-the-money)” (ATM) वह है जिसमें स्ट्राइक प्राइस हो, जिसका प्रीमियम शून्य के करीब होता है। ATM में, स्ट्राइक प्राइस सिद्धांतिक रूप से वर्तमान मार्केट प्राइस से बराबर होता है (किसी स्टॉक या सूची के लिए कहें, 50 सूची के लिए)।
यह स्ट्राइक प्राइस अक्सर ऑप्शन ट्रेडर्स के लिए एक महत्वपूर्ण दृष्टिकोण होता है। क्यों? क्योंकि यह एक बिंदु को प्रस्तुत करता है जहां ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस वास्तविक मौद्रिक सूची की वास्तविक बाजार मूल्य के बहुत करीब है।
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ऑप्शन (कॉल) की खरीद करने वाले का दृष्टिकोण:
बुलिश अपेक्षा: ऑप्शन खरीदने वाले विश्वास करते हैं कि मौद्रिक संपत्ति (एक स्टॉक) का मूल्य बढ़ेगा। उन्होंने कॉल ऑप्शन खरीदने का निर्णय इस ऊपरी गति से लाभ कमाने के लिए किया है।
उदाहरण: यदि एक निवेशक को यह अपेक्षा है कि स्टॉक का मूल्य अगले महीने बढ़ेगा, तो वह स्टॉक के लिए एक कॉल ऑप्शन खरीद सकता है एक विशिष्ट स्ट्राइक प्राइस पर (उदाहरण के लिए, ₹400)। इससे उन्हें यह सुनिश्चित होता है कि वे स्टॉक को ₹400 पर खरीद सकते हैं, यहां तक कि यदि यह ₹415 तक बढ़ता है, तो उन्हें लाभ हो सकता है।
सीमित जोखिम: ऑप्शन खरीदने वालों का एक स्पष्ट जोखिम होता है। उनका केवल कॉल ऑप्शन के लिए दिया गया प्रीमियम ही हार का सीमा होता है। उदाहरण के लिए: यदि उन्होंने कॉल ऑप्शन के लिए ₹20 का प्रीमियम दिया है, तो उनका अधिकतम हानि ₹20 की गुणज (लॉट साइज के हिसाब से) तक ही हो सकता है। यदि लॉट साइज 1000 शेयर्स है, तो कुल हानि ₹20,000 तक ही सीमित होगी।
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ऑप्शन (कॉल) बेचने वाले का दृष्टिकोण:
न्यूट्रल से बीयरिश दृष्टिकोण: ऑप्शन बेचने वालों का एक न्यूट्रल या थोड़ा बीयरिश दृष्टिकोण होता है। उनका मानना है कि स्टॉक का मूल्य स्थिर रहेगा या यह नीचे भी जा सकता है।
उदाहरण: मान लीजिए कि एक व्यापारी को यह अपेक्षा है कि स्टॉक एक सीमा के भीतर व्यापार करेगा या थोड़ा घट सकता है। उन्होंने स्ट्राइक प्राइस ₹400 पर कॉल ऑप्शन बेच सकता है। यदि स्टॉक ₹400 से ऊपर नहीं बढ़ता है (स्थिर रहता है या मूल्य घटता है), तो दोनों मामलों में ही उन्हें ऑप्शन बेचकर कमाई होगी।
उच्च जोखिम: ऑप्शन बेचने वालों का, खासकर नेक्ड कॉल बेचने वालों का, अगर स्टॉक का मूल्य सार्थक रूप से बढ़ता है तो असीमित जोखिम हो सकता है। इससे विशेष हानियां हो सकती हैं।
उदाहरण के लिए: मान लीजिए कि एक व्यापारी को यह अपेक्षा है कि स्टॉक एक सीमा के भीतर व्यापार करेगा या थोड़ा घट सकता है। इसलिए उसने स्ट्राइक प्राइस ₹400 पर कॉल ऑप्शन बेचा है।
यदि स्टॉक का मूल्य सार्थक रूप से बढ़ता है (उदाहरण के लिए, ₹450), तो कॉल बेचने वाले को मजबूरी में आकर स्टॉक ₹450 में खरीदना पड़ सकता है और फिर इसे योग्यता पूर्वक ₹400 पर कॉल खरीदने वाले को बेचना पड़ सकता है जैसा कि अनुबंध के अनुसार पहले ही ठीक हो गया था। इससे एक महत्वपूर्ण हानि हो सकती है।
ऑप्शन खरीदने वाला (पुट) का मानसिकता
लक्ष्य: ऑप्शन खरीदने वाले व्यक्ति गिरते मूल्यों से लाभ कमाने के लिए पुट ऑप्शन खरीदते हैं। उनका मानना है कि स्टॉक का मूल्य कम हो सकता है।
उदाहरण: एक ऑप्शन खरीदने वाला व्यक्ति एक स्टॉक के लिए ₹1,000 के स्ट्राइक प्राइस के लिए पुट ऑप्शन खरीदता है और ₹50 का प्रीमियम देकर। उन्हें यह आशा है कि स्टॉक की कीमत ₹1,000 से कम हो जाएगी। यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस (1,000) से नीचे गिरती है, तो ऑप्शन खरीदने वाला व्यक्ति लाभ कमाएगा। इससे खरीदार स्टॉक को बाजार मूल्य से अधिक मूल्य पर बेचने की अनुमति होगी।
ऑप्शन बेचने वाला (पुट)
लक्ष्य: ऑप्शन बेचने वालों का लक्ष्य पुट ऑप्शन बेचकर आय पैदा करना है, और उन्हें स्थिर या बढ़ते स्टॉक मूल्य से लाभ होता है। उनका मानना है कि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर रहेगी।
उदाहरण: चलो मान लें कि एक ऑप्शन बेचने वाला विशिष्ट स्टॉक के लिए ₹1,000 के स्ट्राइक प्राइस के लिए पुट ऑप्शन बेचता है और ₹50 का प्रीमियम प्राप्त करता है। उसका मानना है कि ऑप्शन की समाप्ति तिथि तक स्टॉक कीमत ₹1,000 से ऊपर रहेगी। ऑप्शन बेचने वाला व्यक्ति तब तक लाभ कमाएगा जब तक स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर रहती है। इस मामले में, उसे पुट ऑप्शन बिक्री से प्राप्त हुआ प्रीमियम रखा जाएगा।
ऑप्शन चैन को कैसे समझें?
1.Strike Price
यदि हम किसी स्टॉक की बात कर रहे हैं, तो स्ट्राइक प्राइस मुख्य रूप से उस स्टॉक की बाजार कीमत के विभिन्न संस्करणों को दर्शाता है।
इसे एक रेस्तरां की मेनू पर किसी विशिष्ट डिश के लिए एक विशेष प्राइस टैग की तरह सोचें। जब आप ऑप्शन का उपयोग करते हैं, तो यह वह मूल्य है जिस पर आप स्टॉक को खरीदने या बेचने के लिए सहमत होते हैं। इसे किसी विशेष खाद्य वस्तु के लिए निर्धारित लागत के रूप में समझें।
उदाहरण के लिए, यदि आपके सामने एक कॉल ऑप्शन है जिसका स्ट्राइक प्राइस ₹200 है, तो इसका अर्थ है कि आप उस ऑप्शन का उपयोग करके वह स्टॉक ₹200 में खरीद सकते हैं।
अगर आपके सामने ₹150 का स्ट्राइक प्राइस का पुट ऑप्शन है, तो इसका मतलब है कि आप उस ऑप्शन का उपयोग करके उस स्टॉक को ₹150 में बेच सकते हैं।
स्ट्राइक प्राइस आपको यह साफ रूप से बताता है कि जब आप ऑप्शन का उपयोग करेंगे, तब आपको कितना भुगतान करना होगा या आपको कितना भुगतान किया जाएगा।
किसी स्टॉक के ऑप्शन चैन विश्लेषण के दौरान, हम वास्तव में यह निर्धारित करने की कोशिश कर रहे हैं कि एक विशिष्ट स्ट्राइक प्राइस (स्टॉक की कीमत), क्या यह खरीदने या बेचने के लायक है। यह निर्णय उस स्ट्राइक प्राइस पर अन्य सभी ऑप्शन व्यापारकर्ताओं का क्या काम कर रहे हैं की तुलना में लिया जाता है।
2.Open Interest (OI)
यदि हम किसी स्टॉक की बात कर रहे हैं, तो ओपन इंटरेस्ट उस स्टॉक को खरीदने और बेचने के लिए विनिमय पर रखे गए आदेशों की संख्या के समान है।
इसे किसी विशिष्ट डिश के लिए आदेशों की संख्या के तरह सोचें। यह दिखाता है कि कितने लोग उस विशिष्ट ऑप्शन को खरीदने या बेचने में रुचि रखते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि आपके सामने एक कॉल ऑप्शन है जिसमें ओपन इंटरेस्ट (OI) 1,000 है, तो इसका अर्थ है कि 1,000 लोगों ने उस ऑप्शन को खरीदने के लिए संभावनात:रक्षित आदेश दिए हैं।
दूसरी ओर, यदि आप एक पुट ऑप्शन देखते हैं जिसमें ओपन इंटरेस्ट 500 है, तो इसका मतलब है कि 500 लोग उसे बेचने में रुचि रखते हैं।
ओपन इंटरेस्ट (OI) आपको बता सकता है कि एक विशिष्ट ऑप्शन कितना लोकप्रिय है। यह ऑप्शन चैन विश्लेषण करते समय विचार करने के लिए एक बात है। यह आंकड़ा दिखाता है कि कितने ऑप्शन योग्यता पूर्वक खुले हैं। बड़ी संख्या वाला ओपन इंटरेस्ट उच्च रुचि की चीजों (खरीदने या बेचने के लिए) की दिखा देती है।
3.Change in Open Interest
यदि हम किसी स्टॉक की बात कर रहे हैं, तो ओपन इंटरेस्ट में परिवर्तन को दो एक समय से दूसरे समय के बीच आदेशों की संख्या में परिवर्तन के समान है। यह हमें बाजार की भावना और निवेशक की रुचि का पता लगाने में मदद करता है।
उदाहरण के लिए, यदि आप “ओपन इंटरेस्ट में परिवर्तन” में +100 देखते हैं, तो इसका मतलब है कि उस दिन 100 नए ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बनाए गए थे। यह उस ऑप्शन में बढ़ती रुचि को दर्शाता है। उलटे, -50 का मतलब है कि 50 कॉन्ट्रैक्ट बंद हो गए थे, जिससे कम हुई रुचि को दर्शाता है।
एक बढ़ती रुचि से सूचित होता है कि ध्यान बढ़ रहा है, जिससे संभावना से या बुलिश या बीयरिश संवेदना का संकेत हो सकता है।
एक रेस्तरां को सोचें जो मेनू में एक लोकप्रिय डिश को जोड़ता है; यह एक बढ़ती मांग का सूची हो सकता है, जिसे बाजार की प्रवृत्ति का सूचीत होने का संकेत हो सकता है।
ओआई और ‘ओपन इंटरेस्ट में परिवर्तन’ डेटा को ऑप्शन चैन विश्लेषण करते समय साथ में पढ़ा जाना चाहिए।
4.Volume
यह रेस्तरां मेनू पर किसी विशिष्ट दिन के लिए एक डिश के लिए दी गई आदेशों की संख्या के समान है। यह दिखाता है कि एक व्यापारिक दिन में कितने कॉन्ट्रैक्ट खरीदे या बेचे गए थे।
उल्टे, ओपन इंटरेस्ट पूर्व दिनों में बनाए गए सभी कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या को दर्शाता है (यह एक संचार मूल्य होता है)। कृपया ध्यान दें कि सभी ओआई का एक समाप्ति तिथि होती है।
उदाहरण के लिए, यदि कॉल ऑप्शन आज (23-अक्टूबर-2023) को खरीदा गया है, जिसकी समाप्ति तिथि 02-नवंबर-2023 है, तो यह 02-नवंबर-2023 तक ओप्शन चैन डेटा में ओआई के रूप में दिखाई देगा।
वॉल्यूम एक दैनिक संख्या है जो कॉन्ट्रैक्ट्स की व्यापार की गई है। जबकि ओपन इंटरेस्ट शेष अनपैदा रहे कॉन्ट्रैक्ट्स का कुल संग्रह है। यह सूचित होने के समान है कि आज कितने आदेश दिए गए थे (वॉल्यूम) बने हुए आदेशों के साथ कितने आदेश हैं (ओपन इंटरेस्ट)।
5.Implied Volatility (IV)
यह स्टॉक मार्केट के लिए मौसम का पूर्वानुमान की तरह है। यह हमें बताता है कि लोग स्टॉक की कीमत में भविष्य में कितने परिवर्तन की उम्मीद कर रहे हैं।
उदाहरण के लिए, यदि IV कम है, तो यह सांत्वना की उम्मीद है, जिससे यह दिखाता है कि स्टॉक की कीमत में बहुत कम परिस्थितिकता हो सकती है।
लेकिन यदि IV अधिक है, तो यह एक तूफान के लिए तैयार होने की तरह है, जिससे यह सुझाव होता है कि स्टॉक की कीमत में कुशल झटके हो सकते हैं।
IV ट्रेडर को बाजार की अनिश्चितता का मूल्यांकन करने में मदद करता है और उनके ऑप्शन व्यापार चयनों पर प्रभाव डाल सकता है। जैसे कि बाहर जाने से पहले मौसम की जांच करना, IV को समझने से ट्रेडर्स को मार्केट की उम्मीदों पर आधारित सूचित निर्णय लेने में मदद करता है।
6.Last Traded Price (LTP)
LTP एक महत्वपूर्ण जानकारी है क्योंकि यह हमें बताता है कि एक विशिष्ट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को बाजार में हाथ में बदले जाने की हाल की कीमत क्या थी। सीधे शब्दों में कहें तो, यह वह अंतिम मूल्य है जिसके लिए कोई व्यक्ति उस ऑप्शन को खरीदने या बेचने के लिए तैयार था।
अब, आइए LTP और स्ट्राइक प्राइस के बीच के संबंध की चर्चा करें।
LTP वह मूल्य है जिस पर व्यापार हो रहा है। स्ट्राइक प्राइस वह मूल्य है जो निम्नलिखित संपत्ति (जैसे कि Nifty) को देखकर व्यापार करने या व्यापार न करने का निर्णय लिया जाता है।
LTP को ऑप्शन ट्रेडिंग में “प्रीमियम” भी कहा जाता है।
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Option Chain Data का Analyze कैसे करें? Option chain explained in Hindi
option chain learning hindi: Option Chain Data का Analyze का मतलब है किसी विशिष्ट स्टॉक या इंडेक्स के लिए ऑप्शन चैन में प्रस्तुत जानकारी को विश्लेषित और समझाने का कार्य करना। इसमें कॉल और पुट ऑप्शन, स्ट्राइक प्राइस, ओपन इंटरेस्ट, वॉल्यूम, इम्प्लाइड वॉलेटिलिटी, और समाप्ति तिथियों जैसे विभिन्न घटकों को समझना शामिल है।
हमें ऊपर आपको इनके बारे में पहले ही बता दिया है।
ट्रेडर और इन्वेस्टर इस डेटा का उपयोग करके व्यापार करने, निवेश की रक्षा करने, और बाजार की ट्रेंड्स का पूर्वानुमान करने के लिए सूचित निर्णय लेते हैं।
उदाहरण
चलो ‘Nifty50 के ऑप्शन चैन विश्लेषण’ का उदाहरण लें NSE India की वेबसाइट पर। यह विश्लेषण ट्रेडर्स को उपलब्ध डेटा के आधार पर सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है।
यहां एक कदम-से-कदम गाइड है कि ऑप्शन चैन विश्लेषण कैसे करें:
NSE India वेबसाइट तक पहुँचें
NSE India वेबसाइट (https://www.nseindia.com/) खोलें। शीर्ष पर खोज बॉक्स देखें और अपने डेरिवेटिव जैसे Nifty, Reliance, TCS, Asian Paints आदि के लिए खोजें।
खोज करने पर एक ड्रॉप-डाउन मेनू खुलेगा। अपने प्रदर्शित संपत्ति “Derivatives में” केटेगरी में दिखाई देगी क्लिक करें।
पसंदीदा परिणाम पर क्लिक करें। यह आपको स्थानीय सूची के विपरीत पेज पर ले जाएगा। इस सूची पेज पर, आपको “Option Chain” मेनू पर क्लिक करना होगा।
यह आपको Nifty के ऑप्शन चैन डेटा पर ले जाएगा। तिथि के ड्रॉप-डाउन मेनू से, आप विभिन्न समाप्ति तिथियों को देख सकते हैं और चयन कर सकते हैं।
ऑप्शन चेन डेटा देखें(View Option Chain Data)
जब ऑप्शन चेन डेटा खुलता है, तो आपको निम्नलिखित दिखाई देगा, जिसमें Call”, “Put”, “Strike Rate”, “OI”, “Change in OI”, “Volume” and “IV” जैसे शब्द होते हैं। हमने पहले ही (ऊपर) Option Chain Analysis में इन शब्दों का अर्थ चर्चा की है।
ऑप्शन चेन डेटा का विवेचन (Interpret The Option Chain Data)
पहला स्टेप: At-the-money (ATM) analysis
एटीएम स्ट्राइक प्राइस वह है जो Nifty 50 इंडेक्स के वर्तमान स्तर के काफी करीब है। यह स्ट्राइक प्राइस एक बिंदु को प्रतिष्ठानिष्ठ रूप से प्रस्तुत करता है जहां ऑप्शन की स्ट्राइक प्राइस वास्तविक अंडरलाइंग इंडेक्स के वास्तविक बाजार मूल्य के काफी करीब है।
एटीएम स्ट्राइक का मॉनिटरिंग मूल्यवान है। यह व्यापारियों को वर्तमान बाजार की भावना और उनके बीच उत्कृष्ट और शावाशील अपेक्षाओं के बीच संतुलन को समझने में मदद करता है।
यदि ATM कॉल और पुट ऑप्शन समानी प्राइस्ड हैं, तो इससे यह सूचित होता है कि बाजार के प्रतिभागी निदान में सावधान हैं और सूचित नहीं हैं कि सूची का भविष्य किस दिशा में हो सकता है। इसके लिए निम्नलिखित कदमों का पालन करें:
ATM स्ट्राइक प्राइस की पहचान करें: वर्तमान Nifty 50 सूची स्तर के सबसे क़रीबी स्ट्राइक प्राइस की पहचान करें, जिसे सामान्यत: ATM स्ट्राइक कहा जाता है।
ATM पर कॉल और पुट ऑप्शन्स के लिए LTP ढ़ूंढ़ें: ATM पर कॉल और पुट ऑप्शन के लिए लास्ट ट्रेडेड प्राइस (LTP) ढ़ूंढ़ें। फिर, LTPs की तुलना करें।
LTP पर कॉल साइड से यदि LTP पुट साइड के बहुत क़रीब है, तो: यह सुझाव देता है कि बाजार के प्रतिभागी बौद्धिक रूप से सूची के भविष्य के प्रति सावधान हैं।
यदि बड़ीमात्रा में मूल्य अंतर है, तो: यह कुछ कह सकता है जो एक मजबूत बुलिश या बीयरिश संवेदना को सूचित कर सकता है।
मात्रा को विवेचित करें: सिर्फ इसका निर्णय नहीं करें कि LTPs समान हैं या अलग हैं, बल्कि इस अंतर की मात्रा का भी ध्यान दें। एक छोटा मूल्य अंतर एक औरत या संतुलित बाजार संवेदना को दिखा सकता है, जबकि एक महत्वपूर्ण अंतर एक मजबूत बुलिश या बीयरिश धारा को सूचित कर सकता है।
दूसरा स्टेप: Take a holistic look
स्पॉट प्राइस और स्ट्राइक चयन:
पहले निफ्टी सूची की वर्तमान स्पॉट प्राइस को नोट करें। यह वह स्तर है जिस पर निफ्टी वर्तमान में व्यापार कर रहा है। संभावित व्यापारिक अवसरों की पहचान के लिए, स्पॉट प्राइस के क़रीबी विशिष्ट स्ट्राइक प्राइस का चयन करें। उदाहरण के लिए, यदि निफ्टी 19,300 पर है, तो 19,100 और 19,500 जैसे स्ट्राइक प्राइस को ध्यान से लें।
ओपन इंटरेस्ट (OI):
ओपन इंटरेस्ट एक दिए गए स्ट्राइक प्राइस पर शेष ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या को प्रतिष्ठानित करता है। उच्च OI मजबूत बाजार रुचि और संभावनाएं दिखा सकता है। OI का विश्लेषण करते समय स्पॉट प्राइस के पास के प्रमुख स्ट्राइक प्राइसों पर ध्यान केंद्रित करें।
उदाहरण: यदि निफ्टी पुट ऑप्शन्स के लिए 19,100 स्ट्राइक प्राइस पर OI उच्च है, तो इससे यह सूचित होता है कि उस स्तर पर महत्वपूर्ण बाजार की ध्यान रूचि है। व्यापारी संभावना है कि वहाँ संभावित समर्थन बिंदु हो।
ओपन इंटरेस्ट में परिवर्तन:
OI में परिवर्तन को ट्रैक करें ताकि बाजार की भावना का मूल्यांकन किया जा सके। बढ़ती OI नए पोजीशन्स की गई बताती है, जिससे बुलिश या बीयरिश उम्मीदें दिखाई दे सकती हैं। घटती OI से यह सुझाव देता है कि पोजीशन्स का समापन हो रहा है, जो संभावना है कि बाजार की भावना में बदलाव हो सकता है।
उदाहरण: यदि 19,300 पुट ऑप्शन्स के लिए OI कुछ दिनों में काफी बढ़ गया है, तो यह इस से सुझाव हो सकता है कि व्यापारी निफ्टी को 19,300 के नीचे गिरने की आशा कर रहे हैं।
वॉल्यूम:
वॉल्यूम एक व्यापारिक सत्र के दौरान एक निर्दिष्ट स्ट्राइक प्राइस पर बाजार में हुए ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या को प्रतिष्ठानित करता है। एक स्ट्राइक पर उच्च वॉल्यूम महत्वपूर्ण व्यापार गतिविधि और उस स्तर के चारों में मूल्य क्रिया को सूचित कर सकता है।
उदाहरण: यदि 19,100 स्ट्राइक के साथ निफ्टी पुट ऑप्शन्स में एक अचानक वॉल्यूम की बढ़ोतरी होती है, तो इससे सुझाव हो सकता है कि बाजार में बीयरिश रुचि में वृद्धि हुई है और एक संभावित समर्थन परीक्षण की संकेत हो सकती है।
इम्प्लॉयड वोलैटिलिटी (IV):
IV बाजार की आशा को सूचित करता है कि भविष्य में मूल्य विचलन की कितनी अपेक्षा है। उच्च IV संदेह को दिखाता है, जबकि कम IV स्थिरता की सूचना देता है।
बोथ कॉल और पुट ऑप्शन के लिए IV का विश्लेषण करें ताकि बाजार की आशाएं समझी जा सकें।
उदाहरण: 19,300 कॉल और पुट ऑप्शन्स में उच्च IV निफ्टी मूल्य के आशंकाओं की सूचना दे रहा है। व्यापारी मूल्य के साथ एक संभावित ब्रेकआउट की आशा कर रहे हैं।
ऑप्शन चेन पैटर्न:
पुट-कॉल अनुपात जैसे पैटर्न्स की पहचान करें। एक विकृत पुट-कॉल अनुपात बाजार भावना को सूचित कर सकता है।
उदाहरण: एक उच्च पुट-कॉल अनुपात बाजार में बीयरिश भावना की सूचना दे सकता है।
याद रखें, ऑप्शन चेन विश्लेषण की कला को मास्टर करने के लिए अभ्यास और निरंतर सीखना आवश्यक है।
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निष्कर्ष : Option Chain Analysis Hindi
option chain analysis सामान्यत: short-term trading strategies और हेजिंग के साथ जोड़ा जाता है, यह दीर्घकालिक निवेशकों के लिए भी एक उपकरण हो सकता है। ऑप्शन चेन विश्लेषण से प्राप्त की गई डेटा-मैत्रिती विपणि की भावना पर एक अनूठी दृष्टिकोण प्रदान करती है।
दीर्घकालिक निवेशक ऑप्शन चेन डेटा का उपयोग लाभकारी प्रवेश और निकासी बिंदुओं की पहचान के लिए कर सकते हैं। मुख्य समर्थन और प्रतिरोध स्तरों का मॉनिटरिंग करके, उन्हें यह निर्णय लेने में सहायक हो सकता है कि वे कब अपने स्टॉक पोजीशन को बढ़ाएं या कम करें।
अपने पोर्टफोलियो के विभिन्न स्टॉक्स के ऑप्शन चेन का विश्लेषण करके, दीर्घकालिक निवेशक अपनी होल्डिंग्स को बेहतर रूप से विविधीकृत कर सकते हैं। विविधीकरण मद्द करता है जोखिम को बाँटने और पोर्टफोलियो की अस्थिरता को प्रबंधित करने में मदद करता है।
दीर्घकालिक निवेश रणनीति में ऑप्शन चेन विश्लेषण को यह नहीं माना जाता है कि अंदरूनीति हो, बल्कि निर्णय निर्माण को बढ़ाने के बारे में है।
इस टूल की शक्ति का सही रूप से उपयोग करके निवेशक बड़े आत्मविश्वास के साथ स्टॉक मार्ग में चल सकते हैं। निवेश परिदृश्य बदलते हुए, ऑप्शन चेन विश्लेषण यात्राओं के लिए एक मूल्यबद्ध स्रोत बना रहता है, व्यापारियों और निवेशकों दोनों के लिए।
सुखद निवेश करें।